מסחר בבורסה
+ פתח הכל
איך להצליח בשוק ההוןהפרק הרביעי של "המדריך למליון הראשון" מציג את הכללים והחוקים שמעולם לא לימדו אותנו על שוק ההון: חוק מס' 1 – כל אחד יכול להיות משקיע בשוק ההון, זה לא תורה מסיני. מי שמשקיע זמן, מחשבה ולימודים בשוק ההון בזמנו הפרטי יעשה יותר כסף מאשר מי שלא משקיע. חוק מס' 2 – ידע בסיסי הכרחי לפני הכניסה לבורסה. הכירו את שוק ההון, לימדו כיצד הוא פועל. אם נמשיך לפחד משוק ההון לא נרוויח כסף לעולם – הלימוד מוציא את הפחד. חוק מס' 3 – הגדירו את הסכום שיש לכם להשקעה במניות מראש. הכסף להשקעה במניות הוא הכסף אותו אנו מוכנים לסכן. אל סכום הכסף אותו הגדרתם להשקעה בשוק ההון עליכם להתייחס כעסק שמטרתו השבחת ההון והגדלת הרווחים. חוק מס' 4 – השאלה הרלוונטית שצריך לענות עליה היא מהו הסיכון שאתם מוכנים לקחת. לכל פרויקט יש את דרגת הסיכון שלו והסיכוי לרווח בהתאם. חוק מס' 5 – הדרך להשקיע או לסחור בבורסה היא באמצעות אסטרטגיה קבועה מראש. אתם צריכים להגדיר לאיזה טווח של זמן או באיזה מחירים אתם רוכשים את המניה ולדבוק בזה. חוק מס' 6 – חיתכו את ההפסדים במגבלות שקבעתם מראש, כלומר – דעו להפסיד מעט ולמכור בזמן, אחרת תפסידו הרבה יותר. האויב הגדול ביותר של המשקיע זה הוא עצמו. חוק מס' 7 – תאוות הבצע יוצרת בועות של מחירים מעוותים, זה הזמן לברוח. כשכולנו רוצים להרוויח יותר המחירים עולים ומתרחקים מהמציאות. אם נדע למכור כשהבועה מתנפחת ולקנות כשכולם בהלם מהפיצוץ, נוכל להרויח את המיליון בראשון בתוך שנים ספורות. בהצלחה, דיקלה ניצן שוק ההון , אורדרנט 2 מול אורדרנט הישנה , השוואת מערכות מסחר בבורסהניתן למנות אין ספור עדכונים ושינויים בין שתי מערכות המסחר בבורסה אך אנו בחרנו להתמקד רק בשינויים העיקריים שכן כמו כל דבר בשוק ההון העיקר הוא החשוב:
לסיכומו של עיניין, קרוב לוודאי שלא תיהיה מערכת מסחר המיועדת לסוחרים פרטיים שתוכל להתחרות במערכת המסחר האיכותית והמתקדמת "אורדרנט 2" – בשוק הההון המקומי, שכן המערכת תוכננה מראש בקפידה ע"מ לתת מענה איכותי לכל דרישותיו של הסוחר הפרטי הממוצע – וגם הרבה מעבר לכך. שוק ההון , ניתוח טכנישוק ההון – ניתוח טכני ניתוח טכני- ניתוח טכני הוא ניתוח הגרפים של מניות בבורסה (מסחר בבורסה ) מטבעות או כל מוצר פיננסי אחר אשר נסחר ב-שוק ההון. הניתוח הטכני מהווה דרך נוספת לצפות את תנועת המחירים של מוצר פיננסי מסוים על פי תנועתו ההיסטורית. נהוג להתייחס לניתוח הטכני כדרך מצוינת להבנת מגמת השוק השולטת באמצעות גרף המחירים אולם בפועל הבנת מגמות השוק אינן מעניקות "ערך נוסף" לסוחרים ללא שימוש ב"תורת הנרות היפניים" אשר מעניקה איתותי כניסה ויציאה מפוזיציות. בעשורים האחרונים מצטרפים לגרף המחירים גם אין-ספור מתנדים מתוחכמים המסייעים לסוחר בקבלת ההחלטות ע"י יצירת התראות על קניית יתר או מכירת יתר של מוצר פיינסי, התראה על החלשות או התגברות המגמות ואף יוצרות חישובים המסייעים לראות קווי תמיכה או התנגדות שאינן ברורים מגרף המחירים לבדו.
לצערנו ניתוח טכני היא תורה שלמה אך בשום פנים ואופן לא מדע מדויקת וגם לא יהיה כזה לעולם, לפחות כל עוד סוחרים בשר ודם מעורבים אישית במסחר. מומחי התחום טוענים שהם יכולים לתת לכם את נקודת הכניסה האופטימאלית למוצר פיננסי ואף טורחים להדגיש כי גם במקרה של עסקה כושלת – הם יהיו אלו שיחתכו את ההפסד בעודו קטן. מובן כי שימוש בנקודות כניסה ויציאה אופטימאליות הן עניין של יישום אסטרטגיה אישית של כל סוחר אך ניהול סיכונים כדרך חיים מהווה מרכיב מרכזי בכל אסטרטגיה המיושמת ע"י המנתחים הטכניים.
במאמר מוסגר אני יכול לומר לכם שעל אף שלא מעט סוחרים יודעים מהי נקודת הכניסה והיציאה הנכונות ביותר, העדר משמעת, חמדנות, פחד ועוד רגשות המשפעים על הסוחרים בשוק ההון גורמים לא פעם לפספוס הנקודות הנכונות ולאיבוד לא מעט כסף בצורה מיותרת.
אני טוען כי ניתוח טכני לבדו לא יכול לתת לנו איתותי כניסה או יציאה בדיוק בנקודה האופטימאלית. הניתוח הטכני הוא כלי חשוב, מרכזי, משמעותי, מסייע מאוד ביישום אסטרטגיה ואף בניהול הסיכונים אך עם כל הכבוד לניתוח הטכני, בגלל שלא מדובר במדע מדויק, חייב להיות שזור בעוד פרמטרים תומכי קבלת החלטה. לדעתי רק ברגע שאת/ה הגעתם לאיתות קניה (או מכירה) המוצלב משני כיוונים שונים את/ה יכול להרוויח כי אז גם עולה הסבירות שסוחרים אחרים יראו את אותה תמונה.
המסחר בבורסה יכול להתנהל חודשים רבים על מי מנוחות ולתת לסוחר הרגשת שליטה, חוכמת הסוחר נמדדת כאשר נכנסים לתרחיש לא צפוי והסוחר אמור להגיב לשוק מיידית וללא כל התראה מוקדמת. סוחר שמצמץ – עתיד להפסיד, סוחרר שעובד על "אוטומט" יחצה גם מכשולים כאלו והוא זה שעתיד לקחת את הכסף הגדול הביתה בסופו של יום. מסחר בבורסה , מדוע אנשים נרתעים ?מדוע אנשים נרתעים ממסחר בבורסה ? והאם ישנה הצדקה לרתיעה מהמסחר בבורסה?
מי אינו מעוניין בהגדלת הונו? מי לא רוצה הגדלת הכנסה? מי אינו מעוניין שכספו "יעבוד" עבורו? כנראה שהתשובה על כך היא אחת – אף אחד ! כולם רוצים להרוויח עוד ולהגדיל הכנסה אך העובדות מראות שרוב רובו של הציבור אינו מושקע באופן ישיר בבורסה או בכלל במוצרים השונים בשוק ההון. הסיבות לכך רבות ומגוונות אך הדעה הרווחת היא שמי שקיימת אצלו האפשרות להשקיע בבורסה ואינו עושה כן, קרוב לוודאי חושש מהשקעה בבורסה, חושש לאבד את כספו, חושש מכישלון, נמנע מהימורים וכו'... נשמע לכם מוכר, נכון?
אז, ראשית נתחיל בעובדות:
אז עכשיו אני אחדד את דברי עוד יותר. אני טוען שמי שאינו משקיע בבורסה באופן ישיר – הוא זה שמסתכן יותר מכולם. הזוי בעינכם? אני אסביר: פלוני הוא אדם חששן מטבעו, הוא לא מעוניין להפסיד את כספו ועל כן נמנע מלקיחת סיכונים מיותרים, הוא נוהג להשאיר את כספו בבנק בפקדונות קצרים ובינוניים שמניבים לו אחוזי תשואה בודדים כל שנה (נאמר לצורך העיניין 2% בשנה). אותו פלוני, בור בנושא השקעות והוא נמנע מהם מתופן פחד ורתיעה מסיכונים אך הוא שכח שבעצם זה שהוא קיבל על כספו רק 2% בשנה בזמן שמדד המחירים לצרכן עלה ב-3% בשנה (אינפלציה סבירה ומאוד מתונה בישראל בשנים האחרונות) הוא הפסיד מערך הכסף שלו 1% בשנה !!! כן, הבנתם נכון, לא רק שאינו הרוויח כלום, הוא אפילו לא שמר על ערך כספו.! הכסף שלו נשחק ב-1% .מובן מאיליו שאותו פלוני רואה בחשבונו שעל כל 100 ₪ שהפקיד בינואר יש לו כעת 102 ₪ והוא מאוד שמח על כך אך אם הוא היה בקיא בחישובים כלכליים סביר להניח שהוא מבין שבכל שנה הוא מפסיד יותר ויותר כסף – בפועל! מסחר בבורסה , הגורמים להצלחה , Best Traderהמסחר בבורסה, כמו בכל מסחר אחר, הופך להיות ריווחי אך ורק אם מקפידים על הכלל הבסיסי "קנה בזול מכור ביוקר". טוב, את זה כמובן קל להגיד אך בכלל לא קל ליישם. אז מה באמת הופך סוחרים בבורסה לסוחרים מצליחים? המסחר בבורסה לניירות ערך הוא כמו כל מסחר אלא שהוא מתנהל מזה שנים באופן אלקטרוני, מה שהופך את זירת המסחר לזירה חסרת אינטראקציה, לא ניתן לתקשר שם בין הסוחרים, קשה מאוד לדעת מה הסוחר בצד השני חושב על הני"ע באותו רגע נתון, האם הוא מיואש מהנייר, האם הוא חסר בטחון, האם הוא איתן ונחוש בדעתו, האם הוא בטוח / זחוח. סביר להניח שאם היינו יודעים לחוש את רגשותיו של הצד השני מבלי שהוא יחוש את רגשותינו היינו סוחרים הרבה יותר טוב בבורסה. מכאן ניתן להסיק כמעט באופן וודאי שיש גורם משמעותי מאוד במסחר בבורסה שאינו מקבל את תשומת ליבנו המלאה, הגורם הזה נקרא הגורם הפסיכולוגי. בשנים האחרונות הוא מקבל מעט יותר תשומת לב והוא נכנס לתודעה תחת צמד המילים "פסיכו-פיננסים". הגורם הפסיכולוגי במסחר בבורסה אינו קשור באופן ישיר לביצועי המניה, לביצועי החברה, או לביצועי הבורסה – הוא מכלול שלם של פרטים שמרכיבים את הרגש של הסוחר בבורסה בין אם הוא נמצא לפני רכישת מניה או בין אם רכש אותה והוא מחזיק בה כעת. לכל אחד מהמצבים יש רגשות אחרים שפועלים עלינו אף אם אין כל חדשה בנוגע למניה עצמה. עלינו להבין שכשאנו סוחרים בבורסה אנו למעשה נשלטים ע"י יצרים שונים הנעים בין "תאוות בצע" ו"חמדנות" לבין "פחדים" ו"חששות" ומעל הכל אגו רב שמסתתר שם כל הזמן ושולט בנו. אחד מהפרמטרים שהופכים סוחר בבורסה לסוחר טוב הוא לדעת לסנן מתוך ים המידע האינטרנטי את המידע הרלוונטי. רוב רובו של המידע המופץ באינטרנט מידי יום אינו רלוונטי כלל ועיקר לעסקי החברה העתידיים ואלו הם היחידים שאמורים לעניין אותנו כסוחרים. דיווחים הקשורים לעברה של המניה אינם רלוונטיים כיוון שהם כבר מתומחרים במחירה של המניה ברוב המקרים. סוחר בבורסה שיודע לסנן מתוך ערימת המידע רק את הנחוץ לו לצורך לקבלת "תמונת עתידה של החברה" – הוא סוחר מוצלח. את הדוגמא הטובה ביותר לפסיכולוגיה בשוק ההון ניתן לראות בפרסום דוחות רבעוניים של חברות רבות בבורסה. החברה מדווחת על דוחות מצויינים ואף על צפי ליציבות ועיקביות ברווחים אך המניה מגיבה לא פעם בירידות משמעותיות. ברור שכסוחר שמחזיק במניה אתה חש לא טוב עם העיניין ומעלה תהיות רבות, אולי משהו נסתר מעיני, כיצד יתכן כדבר הזה, אם הכל כ"כ טוב מדוע המניה לא עולה??? כשהניקור הזה מתחיל הסוחר מאבד ביטחון ובד"כ עתיד לבצע פעולות שגויות כמו מכירה חפוזה של המניה. פעמים רבות כולנו קוראים מאמר אשר כותרתו מסתיימת בסימן שאלה וכבר אנו מעלים ספקות רבים לגבי כיוונה של המניה. לדוגמא: איש העסקים פלוני מכר אתמול מניות של חברת X בסך של 10 מיליון ₪, האם זהו רמז לכיוונה החדש של המניה? תאמינו או לא, אם תחזיקו במניה של חברת X באותו רגע נתון אפילו לא תקראו את המאמר, אתם תגיבו (רובכם) באחת משתי הדרכים: הדחקה והתעלמות מיידית מהמאמר (אפילו לא תקראו את תוכנו) או שתשקלו בכובד ראש למכור גם אתם את מניותכם באותו רגע. יתכן שהמאמר הזה בכלל יתברר יום או יומיים לאחר מכן כמאמר מוזמן או מאמר מגמתי שנועד לשרת בדיוק את צרכיו של כותביו אך עבורכם זה כבר מאוחר מידי. אגב אני מציע לכם להתעלם באפן גורף ממאמרים שמסתיימים בסימני שאלה או ממאמרים שאינם מתייחסים לעובדות, יש הרבה מידע שמופץ באינטרנט ללא כל בסיס. הפן הפסיכולוגי גורם לנו לעשות שגיאות רבות במהלך המסחר ועל כן רבים מהמאמנים למסחר ממליצים לנו להתעלם / להתנתק מקריאה שוטפת של האתרים הכלכליים וגם להמנע מביצוע פעולות חפוזות של מסחר במהלך היום ע"י כך שאת פעולותינו נחשב יום קודם ואף נרשום אותם מראש על כרטיסיית מסחר המיועדת לכך. כן חברים, קצת אורך רוח לא תזיק לאף אחד מאיתנו. כולנו מפחדים לאבד את כספנו והחשש הזה מניע את יצרנו לא פעם, זיכרו שברוב הפעמים מה שנראה כסחורה גרועה היום, מניות שנמכרות בבורסה במחיר זול / מגוחך הם דווקא הזהב של מחר ואם אינכם רוצים למכור זהב בזול – אורך רוח לא יזיק גם לכם. חוזים עתידיים – המדריך למשקיע המתחילחוזים עתידיים – המדריך למשקיע המתחיל |